65 / 78
ΒΑΣΙΚΑ
65
να απογοητευτούν βέβαια στην συνέχεια όταν ανακαλύψουν
ότι ο ίδιος δείκτης αποτυγχάνει παταγωδώς όταν αλλάξουν
οι συνθήκες της αγοράς. Συνεχίζουν έτσι την προσπάθεια
να ανακαλύψουν τον «τέλειο» δείκτη ή το «τέλειο» τεχνικό
σύστημα που δίνει μόνον κερδοφόρα σήματα- αυτή δε η
προσπάθεια μπορεί να διαρκέσει για χρόνια,με καταστροφικά
αποτελέσματα τόσο στην οικονομική κατάσταση,όσο και στην
ψυχολογία του υποψήφιου trader.
Η αλήθεια είναι ότι στις αγορές τίποτα δε
λειτουργεί με τον ίδιο τρόπο κάθε φορά.
Ο λόγος είναι πολύ απλός: Στις αγορές συμμετέχουν
καθημερινά εκατομμύρια άνθρωποι από όλον τον κόσμο,
άνθρωποι με τελείως διαφορετικά χαρακτηριστικά. Οργανισμοί
με τεράστια οικονομική δυνατότητα (τράπεζες, funds), μέχρι
μικροεπενδυτές με λογαριασμούς λίγων χιλιάδων ευρώ.
Ανθρωποι με δυνατότητα άμεσης πρόσβασης στα οικονομικά
στοιχεία και στις ειδήσεις,άνθρωποι που διαμορφώνουν αυτά
τα στοιχεία, μέχρι ανθρώπους που πληροφορούνται τα νέα
από την τηλεόραση ή το ιντερνετ με καθυστέρηση ωρών ή και
ημερών. Επενδυτές που στόχο έχουν την δημιουργία πλούτου
σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, traders που προσπαθούν για το
καθημερινό τους «μεροκάματο» κοκ.
Όλοι αυτοί οι άνθρωποι αντιδρούν με διαφορετικό τρόπο
τόσο στις ειδήσεις που διαχέονται καθημερινά στα μέσα
ενημέρωσης, όσο και σε αυτήν καθαυτήν την πορεία των τιμών
των διαφόρων επενδυτικών προϊοντων.Έχουν διαφορετικές
προσδοκίες και πεποιηθήσεις κάθε φορά,οι δε κινήσεις
τους δημιουργούν τελικά μια συνισταμένη που οδηγεί στην
μεταβολή των τιμών.
Ας επαναλάβουμε λοιπόν την πρώτη βασική αρχή :
Στις αγορές,το παρελθόν ποτέ δεν επαναλαμβάνεται
με τον ίδιο ακριβώς τρόπο στο μέλλον. Κάποιες φορές
όμως,επαναλαμβάνεται με παρόμοιο τρόπο….
“Πλεονέκτημα” (“edge”)
Η μοναδική, λοιπόν, δυνατότητα που έχει ένας επενδυτής/
trader ώστε κατ’ αρχάς να επιβιώσει και στην συνέχεια να
έχει σταθερή κερδοφορία διαχρονικά,είναι να εντοπίσει
κάποια στοιχεία που έχουν την τάση να επαναλαμβάνονται
με παρόμοιο τρόπο και να προσπαθήσει να επωφεληθεί από
αυτά. Αυτό θα είναι και το «πλεονέκτημά» του (edge),πάνω
στο οποίο θα στηρίξει όλη του την προσπάθεια.
Ας επαναλάβουμε, με διαφορετικά λόγια,τι ακριβώς
συνιστά ένα «πλεονέκτημα» : είναι ένα γεγονός, ένα σύνολο
συνθηκών,που όταν συμβαίνει, υπάρχουν αυξημένες
πιθανότητες η τιμή να ακολουθήσει μία συγκεκριμένη ανοδική
ή καθοδική πορεία,από την οποία μπορεί να επωφεληθεί ο
trader. Αυτή είναι η βασική αρχή στην οποία πρέπει να βασισθεί
το οποιοδήποτε αξιόπιστο τεχνικό σύστημα.
Επειδή όμως,όπως αναλύσαμε προηγουμένως,η πορεία
της τιμής είναι πάντοτε απρόβλεπτη,ένα τεχνικό σύστημα
πρέπει πάντοτε να συνοδεύεται από μία στρατηγική ελέγχου
του ρίσκου και μία στρατηγική διαχείρισης των κινήσεων (trade
management),ώστε ο συνδυασμός όλων αυτών να αποτελέσει
ένα πλήρες και ολοκληρωμένο σύστημα trading.
Θα ξεκινήσουμε λοιπόν από το άρθρο αυτό να
παρουσιάσουμε μια μεθοδολογία που βασίζεται αποκλειστικά
στην κίνηση της τιμής.Και ξεκινώντας θα πούμε ότι η
παρουσίαση θα ξεκινήσει από τα βασικά,προχωρώντας προς
κάποιες λεπτομέρειες,ώστε η μεθοδολογία να γίνει κατανοητή
από τον μέσο αναγνώστη που δεν έχει πολλές τεχνικές γνώσεις.
Θα δώσουμε και κάποια παραδείγματα, χρησιμοποιώντας
αποκλειστικά διαγράμματα candlesticks,θεωρώντας ότι αυτά
παρέχουν καλύτερη οπτική εικόνα.
Βασικές αρχές της μεθοδολογίας
Σεοποιαδήποτεαγορά,ηκίνησητηςτιμήςοφείλεταιαποκλειστικά
στην ανισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης. Αυτή είναι
η κινητήριος δύναμη. Η τιμή, δε,σε οποιοδήποτε χρονικό
ορίζοντα κινείται πάντοτε μεταξύ των λεγομένων «περιοχών
αναφοράς» (Points Of Reference,P.O.R.).Οι περιοχές
αναφοράς είναι περιοχές τιμών,όπου «γνωρίζουμε» ότι
υπάρχει ανισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης.Η τιμή
κινείται πάντοτε προς την κατεύθυνση της ανισορροπίας
αυτής. Και λέμε «γνωρίζουμε»,εννοώντας ότι από τα επίπεδα
αυτά τιμών,η πορεία της τιμής άλλαξε κατεύθυνση,διανύοντας
μία σχετικά μεγάλη απόσταση μέχρι να αντιστρέψει πάλι την
πορεία της.
Οι P.O.R. είναι σημαντικές περιοχές στήριξης-αντίστασης
σε όλα τα διαγράμματα. Βεβαίως,όπως θα αναλύσουμε
στην συνέχεια,οι P.O.R. στα μεγαλύτερα time frames είναι
σημαντικότερες εκείνων στα μικρότερα time frames,διότι σε
αυτά επικεντρώνονται οι ισχυρότεροι οικονομικά traders.
Επομένως,όταν η τιμή φτάσει στις περιοχές αυτές,υπάρχουν
αυξημένες πιθανότητες ότι η τιμή θα αντιστρέψει την πορεία
της και αυτήν ακριβώς την πιθανότητα προσπαθούμε να
εκμεταλλευθούμε.
Πολλές φορές βέβαια,θα διαπιστώσουμε ότι η τιμή
φθάνει σε κάποιο P.O.R,αλλά εκεί δεν αντιδρά,αλλά
συνεχίζει την πορεία της. Αυτό είναι απολύτως φυσιολογικό
αν αναλογισθούμε ότι η τιμή κινείται ταυτόχρονα μεταξύ
περιοχών αναφοράς σε μεγαλύτερα time frames,οπότε
ξεπερνά εύκολα ή δύσκολα τις αντίστοιχες περιοχές στα
μικρότερα time frames.Έχουμε αναπτύξει συνεπώς μία
συγκεκριμένη τακτική για να διαπιστώσουμε τις πιθανότητες
αντιστροφής της πορείας της τιμής σε κάθε περιοχή
αναφοράς.
Κλείνοντας την εισαγωγή μας στην μεθοδολογία αυτή,θα
προσθέσουμε 2 ακόμα στοιχεία :