Εισαγωγικό άρθρο
8
02.2014
»
Η εξωτερική οπτική:
Ανάλυση των τάσεων και των μοτίβων τιμών
Η τεχνική ανάλυση προσφέρει ένα ευρύ φάσμα διαφορετικών
εργαλείων που βοηθούν στον εντοπισμό αλλαγών της τάσης -
κατ’ επέκταση, και στον εντοπισμό κορυφών της αγοράς – σε
πρώιμο στάδιο. Το διάγραμμα 1 παρουσιάζει το σχηματισμό
διάφορων κορυφών από το παρελθόν.
Αυτό που φαίνεται καθαρά είναι ότι η
αρχικά άθικτη ανοδική τάση, δηλαδή,
μια σειρά υψηλότερων υψηλών και
υψηλότερων χαμηλών καθώς επίσης
και
ανερχόμενων
μέσων
όρων
50-εβδομάδων, χάνει σταδιακά την
ορμή της και αρχίζει να παρουσιάζει
σημάδια αδυναμίας. Η υποχώρηση
κάτω από τη γραμμή μακροπρόθεσμης
εξομάλυνσης αποτελεί ένα πρώτο σήμα
προειδοποίησης. Αυτό θα επιβεβαιωθεί
μόλις οι τιμές πέσουν χαμηλότερα από
το πιο πρόσφατο χαμηλό. Πολύ συχνά,
αυτό συνοδεύεται από το σχηματισμό
ενός μοτίβου Μ ή κεφάλι–ώμου (head-
and-shoulders). Θα υπάρξει μια
ορισμένη χρονική καθυστέρηση προτού
η γραμμή εξομάλυνσης στραφεί προς τα
κάτω, το οποίο ερμηνεύεται ως ξεκάθαρη
έναρξη μιας καθοδικής αγοράς.
Ανορθώσεις διορθωτικής φύσης συχνά
τοποθετούνται στη συνέχεια εντός του
εύρους της γραμμής των 50-εβδομάδων,
αποδεικνύοντας πως μέσες γραμμές
αυτού του τύπου διακρίνονται από
πολλούς συμμετέχοντες της αγοράς.
Η ψυχολογία παρέχει
πρόσθετες πληροφορίες
Πρόσθετες πληροφορίες για την
κατάσταση
της
χρηματαγοράς
παρέχονται από τη διάθεση στην οποία
βρίσκονται οι συμμετέχοντες, την
αποκαλούμενη ψυχολογία. Εδώ επίσης
διατίθενται για ανάλυση πολυάριθμοι
δείκτες, οι οποίοι προκύπτουν από
έρευνες διαφόρων παικτών της αγοράς
καθώς επίσης και από τα στοιχεία
πραγματικών θέσεων στις αγορές ΣΜΕ.
Δεδομένου ότι μια εκτενής συζήτηση
σε αυτό το σημείο θα ξεπερνούσε
το σκοπό αυτού του άρθρου, θα
χρησιμοποιηθεί το παράδειγμα της
ψυχολογίας AAII για να αναδείξει την προστιθέμενη αξία
που μπορεί να προκύψει από αυτήν την ανάλυση. Αυτή η
έρευνα, η οποία πραγματοποιήθηκε στις ΗΠΑ μεταξύ ιδιωτών
επενδυτών, μετράει το ποσοστό των επενδυτών με θετική,
ουδέτερη και αρνητική ψυχολογία σε εβδομαδιαία βάση.
Οποιαδήποτε ακραία τοποθέτηση μεταξύ των θετικά ή των
Nikkei 1989
SPX 2000
DAX 2007
Nasdaq 2007
DAX 2000
Nasdaq 2000
SPX 2007
Shanghai 2007
Η μετάβαση από μια ανοδική σε μια καθοδική αγορά μπορεί να καθοριστεί με τη
χρησιμοποίηση της τεχνικής ανάλυσης τάσης και μοτίβων. Ακόμη και απλά εργαλεία όπως
η μέση γραμμή 50-εβδομάδων παρέχουν πολύτιμες υπηρεσίες. Εδώ, ειδικά η κατεύθυνση
κλίσης της γραμμής εξομάλυνσης πρέπει να χρησιμεύει ως το γενικό φίλτρο.
Πηγή:
Δ1)
Σύντομη ματιά σε διάφορα υψηλά
ανοδικής αγοράς με γραμμή 50-εβδομάδων
