γνωμη Των είδίκων
18
02.2014
Εργαζόμαστε πάνω στην ψυχολογία
των επενδύσεων μόνο εφόσον
έχουμε ένα επενδυτικό πλάνο
εν δυνάμει συναλλαγές, όσο και τα συναισθήματά τους ενώ
προσπαθούν να τα γαλουχήσουν. Οτιδήποτε σας βοηθά στον
έλεγχο των συναισθημάτων σας οφείλετε να το χρησιμοποιείτε!
και τώρα;
Κατά την αντιμετώπιση της ψυχολογίας των επενδύσεων,
το σημαντικότερο ίσως σημείο εντοπίζεται στην αλλαγή της
νοοτροπία σας - από το γεγονός ότι μπορεί να βελτιώσει
τα πάντα σε σχέση με τις εκτελέσεις συναλλαγών σας έως
τη δυνατότητά σας να τη χρησιμοποιήσετε ως ένα ακριβές
εργαλείο, σχεδόν χειρουργικό στη φύση του. Προκειμένου να
εκμεταλλευτείτε την ψυχολογία των επενδύσεων στο μέγιστο,
πρέπει να γνωρίζετε με απόλυτη σαφήνεια τι είναι αυτό που
προσπαθείτε να επιτύχετε και πώς το επιχειρείτε.
Πρώτα απ’ όλα, ετοιμάστε ένα πλήρες επιχειρηματικό
πλάνο για τις συναλλαγές σας: σε ποιές αγορές θα εκτελέσετε
συναλλαγές, τι θα ελέγχετε σε αυτές τις αγορές, πώς θα ανοίγετε
και θα κλείνετε θέσεις, πώς θα διαχειριστείτε τον κίνδυνο σε
μεμονωμένες θέσεις και στο σύνολο του χαρτοφυλακίου. Πρέπει
να καθορίσετε στόχους αποδοτικότητας και να ξέρετε πώς να
επιτυγχάνετε τους στόχους σας στις διάφορες συνθήκες της
αγοράς. Αυτό είναι το πλάνο σας - το δικό σας σχέδιο σχετικά
με τη δράση σας στις αγορές.
Στη συνέχεια οφείλετε να θέσετε αυτό το πλάνο σε
εφαρμογή. Αρχίζετε να παίρνετε ρίσκα και να συμμετέχετε
στις αγορές. Πώς θα ξέρετε αν πρέπει να εργαστείτε πάνω
στην ψυχολογία σας σχετικά με τις επενδύσεις; Απλά, είναι
απαραίτητο όταν δεν μπορείτε να εφαρμόσετε το πλάνο σας
με ακρίβεια 100%!
Σε τέτοια περίπτωση πρέπει να εξετάσετε τι είναι αυτό
που εμποδίζει την απόλυτη εφαρμογή του πλάνου σας. Για
παράδειγμα, μπορεί το πλάνο σας να ήταν το κλείσιμο μιας
θέσης σε ένα προκαθορισμένο stop-loss της τάξης του 7%,
αλλά ο πανικός σας ώθησε σε πρόωρο κλείσιμο, όταν η
συναλλαγή στράφηκε εναντίον σας στο επίπεδο του 4%. Σε
αυτήν την περίπτωση ήταν ο πανικός σας που σας ανάγκασε
να δράσετε ενάντια στο πλάνο σας - πρέπει να σκεφτείτε για
ποιό λόγο πανικοβληθήκατε!
Ήταν επειδή παρακολουθούσατε επισταμένα την οθόνη,
όταν δε θα έπρεπε; Ήταν επειδή είχατε υποστεί κάποιες
πρόσφατες απώλειες και σας τρόμαξε το ενδεχόμενο μιας
επιπλέον απώλειας; Ή μήπως απλά σας τρομάζει κάθε πιθανή
απώλεια και σας φορτίζει με αρνητική διάθεση, με αποτέλεσμα
να αντιμετωπίζετε το κλείσιμο της θέσης ως τη μοναδική
διέξοδο;
Αυτές είναι τρεις πολύ διαφορετικές αιτίες που οδηγούν στο
ίδιο αποτέλεσμα, και απαιτούν τρεις διαφορετικές λύσεις που
προσδιορίζονται μόνο μετά από λεπτομερή εξέταση. Εφόσον
προσδιορίσετε το λάθος με σαφήνεια, η λύση είναι συνήθως
προφανής - αποφύγετε ή αλλάξτε αυτό που δημιουργεί το
πρόβλημα. Εάν παρακολουθείτε την εξέλιξη των τιμών, πρέπει
να βρείτε χρόνο για να αφήσετε την οθόνη σας στην άκρη και
να επιτρέψετε στις εντολές να προοδεύσουν. Εάν ανησυχείτε
για το P&L σας, τότε μπορείτε να ελέγχετε το P&L σας σε τακτά
χρονικά διαστήματα και να το εκφράζετε σε ποσοστά επί τοις
εκατό, όχι σε συνάλλαγμα. Εάν το ενδεχόμενο απωλειών σας
τρομάζει και σας προσδίδει σκέψεις πανικού, τότε πρέπει να
μάθετε πώς να τις αποβάλετε με βαθιές αναπνοές και ασκήσεις
χαλάρωσης.
Δε χρειάζονται σπουδαίες, γενικές ψυχολογικές θεωρίες
προς εφαρμογή στις εκτελέσεις συναλλαγών, ούτε και ευρείες
δηλώσεις όπως «να είστε πιο πειθαρχημένοι». Αντιθέτως, όλα
έχουν ως σκοπό να αποφεύγονται οι γενικότητες, επειδή το μόνο
που χρειάζεται είναι να προσπαθείτε να εργαστείτε πάνω σε κάτι
συγκεκριμένο, εφόσον υφίσταται πρόβλημα για εσάς! Εάν δεν
αντιμετωπίζετε κάποιο πρόβλημα που σας απομακρύνει από το
στόχο σας, ποιός ο λόγος να σπαταλάτε χρόνο;
Κατά συνέπεια, επιστρέφουμε στην ίδια ιδέα: Εργαζόμαστε
πάνω στην ψυχολογία των επενδύσεων μόνο εφόσον έχουμε
ένα επενδυτικό πλάνο, αποσκοπώντας στην καλύτερη δυνατή
εφαρμογή του. Και το κάνουμε στοχεύοντας σε ένα ορισμένο
αποτέλεσμα ή πρόβλημα. Πρώτα απ’ όλα, όμως, πρέπει να
έχουμε ένα στέρεο πλάνο. Ακολούθως, εάν εφαρμόζουμε
το πλάνο μας σωστά θα πρέπει να έχουμε τα ανάλογα
αποτελέσματα - εάν αυτό δε συμβαίνει, το πλάνο μας χρειάζεται
διόρθωση!
«
Bruce Bower
Ο Bruce Bower είναι διαχειριστής
χαρτοφυλακίων ενός hedge fund. Έχει
έντονο ενδιαφέρον για τις αγορές,
την ψυχολογία και την ατομική
ανάπτυξη, ενώ έχει εκπαιδευτεί και ως
υπνοθεραπευτής.
