Εισαγωγικό άρθρο
12
05.2014
Εξετάζοντας τον αντίκτυπο των υποβαθμίσεων,
παρατηρούμε το εξής εντυπωσιακό: Η πλειονότητα των
υποβαθμίσεων συχνά λαμβάνει χώρα την ημέρα δημοσίευσης
αποτελεσμάτων τριμήνου και εξίσου συχνά συνοδεύεται
από αρνητικά κενά που οφείλονται σε μεγάλο μέρος στην
υποβάθμιση του αναλυτή. Ένα παράδειγμα μπορείτε να δείτε
στο κενό τιμών κατά τα τέλη Ιανουαρίου του 2014 στη μετοχή
Apple (διάγραμμα 1). Ωστόσο, η δυνατότητα εκμετάλλευσης
αυτής της επίδρασης προς όφελος των δικών σας συναλλαγών
υπάρχει μόνο για τους υπολογιστές που έχουν την απαραίτητη
ταχύτητα για να επεξεργαστούν τις ειδήσεις.
Στρατηγική βάσει
υποβαθμίσεων και τεχνικής ανάλυσης
Η υποβάθμιση και μόνο μιας μετοχής από έναν αναλυτή δεν
είναι αρκετή για να χρησιμεύσει ως βάση για μια βιώσιμη
στρατηγική βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα. Απαιτείται ο
συνδυασμός της με την τεχνική ανάλυση και μια κατάλληλη
επιλογή. Για λόγους συγχρονισμού, οι υποβαθμίσεις μπορούν
να χρησιμεύσουν ως σήματα αντίθετης τάσης και έπειτα, μαζί
με μια προσέγγιση παρακολούθησης τάσης, να συνδυαστούν
ιδιαίτερα καλά για μια είσοδο στην πλευρά της αγοράς.
Στο διάγραμμα 3 μπορείτε να δείτε μια χαρακτηριστική
συναλλαγή. Συγκεκριμένα, το στήσιμο μπορεί να μοιάζει ως εξής:
Αυτή την περίοδο η μετοχή βρίσκεται σε
μια φάση σταθεροποίησης που υφίσταται
εδώ και τουλάχιστον 15 ημέρες (γνωστή
και ως πλάγια μετακίνηση). Το υψηλό
αυτής της σταθεροποίησης ισούται
τουλάχιστον με το υψηλό ενός έτους και
η μετοχή βρισκόταν σε ανοδική τάση για
αρκετούς μήνες πριν από την επίτευξη
αυτού του υψηλού. Το κριτήριο επιλογής
είναι το ακόλουθο: Πριν από την έναρξη
της σταθεροποίησης, η μετοχή πρέπει να
έχει πετύχει ένα ετήσιο κέρδος που να
είναι μεγαλύτερο από το 80% όλων των
υπολοίπων μετοχών.
Το πράσινο φως για την είσοδο
θα δοθεί τη στιγμή που εντός της
σταθεροποίησης
α) λαμβάνουν χώρα τουλάχιστον δύο
υποβαθμίσεις και επιβεβαιώνεται
μια αξιολόγηση διατήρησης ή
πώλησης, ή
β) λαμβάνει χώρα τουλάχιστον μια
υποβάθμιση και επιβεβαιώνονται
τρεις αξιολογήσεις διατήρησης ή
πώλησης.
Το διάγραμμα 3 παρουσιάζει το
παράδειγμα της Tesla Motors Inc.
(χρηματιστήριο: Nasdaq σύμβολο:
Αυτό παρουσιάζει τη μετοχή του χειριστή καζίνο κατά την περίοδο μεταξύ Δεκεμβρίου
2012 και Ιανουαρίου 2014. Μετά από μια άνοδο αρκετών μηνών, στις αρχές Μαΐου 2013το
μερίδιο μπήκε σε μια πιο μακροχρόνια φάση σταθεροποίησης. Οι κατακόρυφες γραμμές
υποδεικνύουν ημέρες κατά τις οποίες - εντός αυτής της πλάγιας μετακίνησης - υπήρξε είτε
επιβεβαίωση της τρέχουσας ταξινόμησης (με την κατηγορία ταξινόμησης «διατήρηση» ή
χειρότερα), είτε υποβάθμιση. Μετά από το ξέσπασμα από τη μικρή σταθεροποίηση, την
1η Ιουλίου 2013, προέκυψε ένα πιθανό σημείο εισόδου, το οποίο σημειώνεται με το σημείο
(F), το οποίο ωστόσο τερματίστηκε με ενεργοποίηση stop έπειτα από δυο μέρες. Μετά
από μερικές μέρες η μετοχή κατάφερε πάλι να ξεσπάσει από τη μικρή σταθεροποίηση
(σημείο(Α)). Το σημείο εισόδου ήταν στα $23.30, το αρχικό stop-loss ήταν είτε στα $22 (το
οποία αντιστοιχεί στο χαμηλό της πρώτης σταθεροποίησης) είτε στα $21.30 (χαμηλό της
πρώτης σταθεροποίησης). Η έξοδος μπορούσε να γίνει είτε στο παλιό υψηλό των $25.20
με κατοχύρωση κέρδους, είτε μέσω ενός trailing-stop εξαρτημένο από τη μεταβλητότητα.
Στην τελευταία περίπτωση η έξοδος θα γινόταν πιθανότατα στις 22 ή 23 Οκτωβρίου 2013,
σε μια τιμή γύρα στα $33.50.
Πηγή: TradeStation
Δ4) Συναλλαγή υποβάθμισης της Melco Crown Entertainment
(σύμβολο Nasdaq: MPEL)
Εάν οι προβλέψεις των αναλυτών ξεπεραστούν, η
τιμή της μετοχής θα αυξηθεί ενώ είναι πολύ πιθανό να
μειωθεί εάν οι προβλέψεις δε δικαιωθούν.
