είςαγωγίκο αρθρο
13
TSLA). Οι κατακόρυφες γραμμές υποδεικνύουν τις ημέρες όπου
η μετοχή υποβιβάζεται ή επιβεβαιώνονται αξιολογήσεις πώλησης
και διατήρησης (βάσει της ταξινόμησης ARN, δείτε τον πίνακα 1).
Εάν ικανοποιείται το κριτήριο α) ή β) και επίσης τηρούνται
όλοι οι άνω όροι, δίνεται το πράσινο φως για την είσοδο. Για την
ακριβή στιγμή της εισόδου μπορείτε να περιμένετε για μια στενή
σταθεροποίηση εντός της πλάγιας μετακίνησης και έπειτα να
αγοράσετε στο ξέσπασμα από αυτήν τη σταθεροποίηση. Στην
περίπτωση της Tesla Motors (διάγραμμα 3), αυτό το σημείο
ξεσπάσματος σημειώνεται (Α). Το αρχικό stop-loss μπορεί να
τοποθετηθεί κάτω από το χαμηλό της σταθεροποίησης. Εάν
θέλετε, μπορείτε να θέσετε το παλιό υψηλό της σταθεροποίησης
ως στόχο κατοχύρωσης κερδών. Σε κάθε περίπτωση, συνιστάται
η εφαρμογή ενός trailing stop βάσει μεταβλητότητας προκειμένου
να προωθηθούν τα κέρδη και συγχρόνως να εξασφαλιστούν.
Ένας άλλος όρος για την επιλογή είναι ο εξής: Η μετοχή
πρέπει να προβάλλεται από τουλάχιστον δέκα αναλυτές.
Αυτό το κριτήριο μπορεί εύκολα να βρεθεί μέσω του δικτύου
αξιολογήσεων αναλυτών -Analyst Ratings Network- (εισάγετε
απλά το σύμβολο της μετοχής στα δεξιά της κορυφής της
κύριας σελίδας του
). Η στρατηγική
είναι ιδανική για επενδυτές που θέλουν να εκτελέσουν
συναλλαγές δυναμικών μετοχών με μια περίοδο διατήρησης
μιας έως δώδεκα εβδομάδων και ψάχνουν για μια ευκαιρία να
χρησιμοποιήσουν τη φάση σταθεροποίησης (διόρθωση) για
εισαγωγή μετοχής ενός υφιστάμενου ή, κατά την άποψή τους,
επερχόμενου πρωτοπόρου της αγοράς.
Το διάγραμμα 4 παρουσιάζει ένα άλλο παράδειγμα –
της Melco Crown Entertainment Ltd (χρηματιστήριο: Nasdaq
σύμβολο: MPEL) του Ιουλίου 2013, η οποία επιλέχθηκε
σκόπιμα επειδή αρχικά υπήρξε ένα ψευδές σήμα στο σημείο
(F) (για εκείνους τους επενδυτές που, όπως ο συντάκτης,
εργάζονται με πιο περιοριστικά stop). Το σήμα εισόδου, το
οποίο σημειώνεται με το σημείο (Α), που παρήχθη μετά από
μερικές ημέρες ήταν ωστόσο επιτυχές.
Hit Rate
Όσον αφορά το hit rate αυτής της στρατηγικής, υπάρχουν δύο
παραλλαγές:
Παραλλαγή 1:
Για περιοριστικά stop (στα οποία βασίζεται το παρόν άρθρο),
το hit rate είναι 55% και η μέση αναλογία κέρδους προς ρίσκο
είναι 4:1.
Παραλλαγή 2:
Για πιο μακρινά stop (τα οποία σε σύγκριση με την παραλλαγή
1 μεταφέρονται δύο φορές πιο μακριά από το σημείο εισόδου),
το hit rate είναι 65% και η μέση αναλογία κέρδους προς ρίσκο
είναι 1.7:1.
Περίληψη
Οι επενδυτές μετοχών έχουν πρόσβαση μόνο στις
εκθέσεις των αποκαλούμενων «αναλυτών της πλευράς της
πώλησης», δηλαδή, των υπαλλήλων χρηματιστηριακών
εταιρειών και τραπεζών που υποβάλλουν συστάσεις για
μετοχές προκειμένου να ενθαρρύνουν έμμεσα τους πελάτες
των μπρόκερ/τραπεζών να εκτελέσουν συναλλαγές. Αυτό
σημαίνει ότι, από θέμα αρχής, οι προσβάσιμες συστάσεις
μετοχών που υποβάλλονται από τους αναλυτές πρέπει να
αντιμετωπίζονται με επιφύλαξη, όπως μπορείτε να δείτε στο
πλαίσιο πληροφοριών.
«
• Οι συστάσεις αγοράς εξακολουθούν να γίνονται πολύ
αργά.
• Μόνο περίπου το 5% του συνόλου των αξιολογήσεων
των αναλυτών περιλαμβάνουν μια σύσταση πώλησης,
η οποία συχνά γίνεται με κακό συγχρονισμό – δηλαδή,
τη στιγμή που η μετοχή έχει ήδη πέσει σημαντικά.
• Οι δηλώσεις που γίνονται στα δύο προηγούμενα στοιχεία
ισχύουν για περίπου το 90% των περιπτώσεων, το οποίο
σημαίνει ότι υπάρχουν εξαιρέσεις όπου οι αναλυτές έχουν
δίκιο ως προς το συγχρονισμό. Ωστόσο, ο προσδιορισμός
αυτών των εξαιρέσεων είναι είτε αδύνατος, είτε δυνατός
μόνο εάν επενδυθεί πολύς χρόνος.
• Από τα άνω στοιχεία μπορεί να προκύψει ότι η άμεση
εφαρμογή μιας αναβάθμισης αναλυτή (ως σήμα αγοράς)
ή υποβάθμισης (ως σήμα πώλησης) για μια μετοχή δεν
έχει ένα σταθερά θετικό αποτέλεσμα. Δείτε επίσης τα
σήματα της μετοχής Apple που παρουσιάζονται στα
διαγράμματα 1 και 2.
• Ωστόσο, εάν η υποβάθμιση μιας μετοχής ερμηνευτεί ως
σήμα αντίθετης τάσης και συνδυαστεί με μια προσέγγιση
παρακολούθησης τάσης, θα υπάρξει μια καλή ευκαιρία
εισόδου τη στιγμή που θα δοθούν πολλές υποβαθμίσεις
από αναλυτές μέσα σε διάστημα λίγων ημερών.
ςυμπέρασμα
Faik Giese
Ο Faik Giese είναι προγραμματιστής,
σύμβουλος και επενδυτής. Στον
ιστότοπό του TheWayofTrading.
com προσφέρει σε αρχάριους και
προχωρημένους επενδυτές ένα εκτενές
εκπαιδευτικό πρόγραμμα καθώς επίσης
και μια διαδικτυακή σειρά μαθημάτων
για εκείνους τους επενδυτές που θέλουν
να μάθουν πώς να αναπτύξουν τα
δικά τους επενδυτικά μοντέλα βάσει
τεχνικής/ποσοτικής ανάλυσης.
